Mientras el mundo lucha por salir de la pandemia de COVID-19, los gobiernos latinoamericanos están perdiendo oportunidades para atraer inversionistas extranjeros que son cruciales para un eventual resurgimiento económico. Uno de ellos es resolver las viejas disputas sobre inversiones lo antes posible.
América Latina fue la única región del mundo que experimentó un crecimiento económico cero en 2019, en promedio. Luego él experimentó la mayor caída relativa del PIB real de 2020 impulsada por la pandemia: una caída de al menos el 7% frente a una contracción media de los mercados emergentes de menos del 3%. Es probable que la naturaleza de la recuperación en curso no sea ni inclusiva ni sostenible, ya que el regreso a la mediocridad se caracteriza principalmente por empleos creados en la economía sumergida, niños privados de dos años de educación, una clase media reducida y desigualdades de ingresos que lucen peor que en 2019.
Sin duda, cada crisis tiene el potencial de convertirse en una oportunidad. Para abordar las pérdidas del PIB a largo plazo y la creciente desigualdad, el FMI tiene razón aconsejar Los gobiernos mejoran el clima empresarial y de inversión y adoptan políticas que revierten el revés a la acumulación de capital humano, fomentan la creación de empleo y facilitan la reasignación de trabajadores (por ejemplo, de actividades no cableadas a cableadas).
Es hora de resolver más disputas sobre inversiones
A medida que persiste el impacto de la pandemia en el empleo y los ingresos: y parece que lo hará hasta 2024 – Los gobiernos de América Latina deben comenzar a tomar medidas para mejorar su reputación y clima empresarial resolviendo las numerosas disputas que han languidecido en el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI, con sede en Washington DC) y la Corte Permanente de Arbitraje (CPA, La haya). Estas son heridas abiertas que necesitan ser curadas.
Desde finales de los 90, los inversores extranjeros haber traído cerca de 1.100 casos contra alrededor de 120 países, pero dos de los tres objetivos más frecuentes son Argentina y Venezuela, y las dos regiones más afectadas son América Latina y Europa del Este / Asia Central. El derecho de las personas físicas y jurídicas extranjeras a presentar denuncias contra gobiernos en tribunales arbitrales específicos. es una característica casi todos los más de 3.000 tratados bilaterales y multilaterales de comercio e inversión firmados desde finales de la década de 1980. Una excepción es Brasil, que nunca ha ratificado un tratado internacional de inversión que prevea la solución de controversias entre inversores y Estados.
Con el fin de atraer inversionistas extranjeros a países con sistemas legales débiles, poder judicial confuso o políticas inestables, los tratados ofrecen derechos legales que incluyen un trato justo y equitativo, transferencia libre de fondos de inversión hacia adentro o hacia afuera, y protección contra expropiaciones directas o indirectas sin compensación total. Los tribunales de arbitraje no pueden revocar las políticas o leyes locales mientras resuelven los conflictos de inversión, pero pueden otorgar daños monetarios a los inversores afectados negativamente por dichas leyes y políticas.
A mediados de 2020, se habían cerrado 740 casos, con un 37% resuelto a favor del estado anfitrión, un 29% a favor del inversor y un 20% de los casos resueltos extrajudicialmente. El resto fue abandonado o descontinuado.
Solo en el CIADI, actualmente hay 85 casos pendientes contra varios gobiernos latinoamericanos, algunos de los cuales fueron cerrados hace más de una década. Los cinco países latinoamericanos más afectados por denuncias de inversores extranjeros -Argentina, Venezuela, México, Perú y Colombia, en ese orden- han resuelto menos del 6% de sus casos. Por lo tanto, tienen un amplio margen para generar el fondo de comercio necesario estableciendo muchos más.
Algunos ejemplos de los casos en cuestión incluyen el reclamo de ICS Inspection and Control Services Ltd., un inversionista del Reino Unido, de que el Gobierno de Argentina no pagó sus facturas en virtud de un contrato en el que ICS debía proporcionar servicios de verificación. país antes de que fueran enviados. Luis García Armas, un inversor español, afirma que el gobierno venezolano expropió sus inversiones en cuatro empresas procesadoras de alimentos sin compensación. Alicia Grace y otros ciudadanos y entidades estadounidenses dicen que la petrolera estatal mexicana Pemex ha rescindido prematuramente sus contratos de arrendamiento de cinco plataformas de perforación petrolera en alta mar que poseen. Enagás y Enagás Internacional, una empresa española, dicen que el gobierno de Perú canceló un contrato de concesión para la construcción de un gasoducto. Y Astrida Carrizosa, ciudadana estadounidense y colombiana, dice que su inversión en Banco Granahorrar fue cancelada cuando el gobierno colombiano lo puso bajo una nueva administración, lo nacionalizó y luego lo vendió sin compensación.
Los costos y beneficios
La resolución de cualquiera de los casos pendientes en arbitraje incurrirá en un costo fiscal pero también generará ahorros fiscales. Cuando el demandante tiene éxito en uno de estos arbitrajes internacionales, el laudo promedio, basado en una muestra de más de 300 casos, ha sido del orden de $ 75 millones, una fracción de los aproximadamente $ 500 millones reportados. Por lo tanto, los inversores están dispuestos a negociar grandes descuentos en los números de reclamaciones. Pero la liquidación anticipada de reclamaciones también proporciona ahorros presupuestarios, y no solo en comparación con una posible prima favorable para el reclamante. Ahorra decenas o incluso cientos de millones de dólares porque se agota el mantenimiento de todos estos numerosos casos durante 5, 10 o incluso 15 años. facturas enormes debido a honorarios continuamente pagaderos a abogados, testigos expertos, árbitros y personal de EE. UU. y Europa, alquiler de lugares, vuelos y hoteles.
Un estudio histórico sobre la toma de decisiones entre inversores multinacionales lo demostró el estado de derecho se encuentra entre las tres principales consideraciones a considerar al tomar decisiones de inversión extranjera, junto con la facilidad para hacer negocios y la estabilidad política. Casi el 90% de los inversores encuestados dijeron que una tradición sólida en el estado de derecho es «esencial» o «muy importante» para la toma de decisiones. Aún así, el Índice de Estado de Derecho actualizado anualmente por World Justice Project muestra que, en 2020, solo Uruguay, Costa Rica y Chile (en ese orden) se ubicaron en el tercio superior en el mundo de países respetuosos de la ley. Nueve países latinoamericanos, incluidos México y Venezuela, se ubicaron en el tercer grupo más bajo del mundo.
Con todo, la resolución de una mayor parte de las solicitudes de arbitraje internacional parecería ser una forma oportuna y rentable para que los gobiernos latinoamericanos mejoren su reputación y clima empresarial, posicionando a sus países para una recuperación de la inversión impulsada y mejor que de otra manera. la pandemia.
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Porzecanski es miembro de la facultad de la Escuela de Servicio Internacional de la American University, Washington DC. Antes de pasar a la academia en 2005, tuvo una larga y distinguida carrera como economista internacional en Wall Street, especializándose en mercados emergentes.
Etiqueta: Inversiones Extranjeras, Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones
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